全球金融界的坏孩子：乔治·索罗斯(George Soros)
2007-10-25 09:45:34 来源： 作者：
全球金融界的坏孩子
因对冲基金成名，90年代初，狙击英镑一天获利10亿美元，成为传奇人物。一个人倚仗自己的资金来对付整个国家及其货币营运，并获得了成功，此人就是66岁的亿万富翁乔治·索罗斯。这个国家是泰国，它的货币是铢。
成长历程
1930年出身于匈牙利犹太律师家庭的索罗斯经历了异常艰苦的二战，父亲贿赂官员给全家造了一批假身份证才逃过纳粹制造的劫难。后来不堪苏联的专制统治，索罗斯逃到瑞士，并前往英国伦敦上学。在伦敦经济学院，索罗斯用两年修完了三年的课程。在剩下一年中，他选修了著名哲学家卡尔·波普的课。
1953年索罗斯从伦敦经济学院硕士毕业，进入伦敦金融机构寻找工作，但在那种裙带关系的金融圈，他根本找不到工作。索罗斯的第一个工作是做一个商业批发公司的业务代表，后来一家匈牙利人管理的金融公司聘用了他，不过，最终他还是被解雇了。郁郁不得志的索罗斯在同事的介绍下去了纽约。
1956年索罗斯怀揣自己挣的5000美元到了纽约。这些伦敦金融圈的绅士们万万没想到的就是这位无法立足的索罗斯会在1992年成功阻击币值高估的英镑，迫使著名的英格兰银行投降，退出欧洲汇率机制，这一役让索罗斯赚了10亿美元。
量子基金
到纽约后的索罗斯刚开始在金融圈做套利商和欧洲市场分析。这时的美国市场和欧洲市场都相对封闭，很少美国投资者会关心欧洲市场的情况。纽约期间，索罗斯结识了人生第一个重要的合作伙伴罗杰斯。
1965年两人组建避险基金——双鹰基金，资本额四百万美元。
1973年改名为索罗斯基金，资本额约一千二百万美元。
1979年，索罗斯将1973年与人合作成立的“索罗斯基金”更名为“量子基金”。罗杰斯精通分析，索罗斯善于判断决策，他们完全抛弃了华尔街的凡夫俗见，独辟蹊径，很快基金规模达到1亿美元。索罗斯先把基金分散成很多基金，然后发包给其他的经理人，自己变成基金监督者，但这种试验并没有很好的成效。
1981年，索罗斯基金第一次遭遇亏损，基金净值下降约26％，资金赎回压力使基金规模从4亿美元降成两亿美元。随后的1982年到1984年期间，也是死气沉沉的岁月。
1984年，索罗斯不再将资金发包给别人，决定自己重新回到投资事业，开始组建自己的管理团队。
1986年，量子投资公司的财富增加了42.1 ％，达到15亿美元。索罗斯个人从公司中获得的收入达2亿美元。由索罗斯管理的量子基金会在整个1996年的成绩都相当令投资者失望，从1997年初到6月底的成绩也不是十分光彩夺目，直到7月份，基金会的成绩才大步跃前，将前6个月的盈利翻了一番。
1996年美国道·琼斯工业指数上扬了22个百分点，而由乔治·索罗斯任董事会主席的量子基金会却在低谷中徘徊不前，不去赢利倒也罢了，基金会还全年亏损了1.5个百分点。
1997年上半年，量子基金会的业绩虽然增长了14个百分点，但与道琼斯指数的20．6的百分点的增长比起来，依然没有丝毫可以大吹大擂的资本，这就意味着，投资人投入量子基金会所获得的回收，还比不上购买美国的蓝筹股呢。
从1997年6月底到7月底的这一个月内，量子基金会的增长从14个百分点一举上扬到27．1个百分点，几乎使上半年的盈利培增，据称，该基金会截止到7月底的总资产已上升到170亿美元，金融风暴前的资产总值约为15O亿美元。
狙击英镑
1992年9月，索罗斯采取了他有生以来最大的一次行动，这次行动使他一举成为世界上最著名的投资商。他的这次著名的行动是针对英镑的。他选择了英国两个很有权威的目标。一个就是曾经具有极高权威的英镑。另一个目标是英格兰银行。长久以来，英格兰银行代表了繁荣和力量，是英国金融的坚强支柱。没有东西能够动摇它作为国家对付市场混乱坚强堡垒的地位。
1992年2月7日,当马斯特里赫特条约签订时，欧洲一体化进程得到了加强。由欧洲联盟12个成员国签订的马约试图为渐进的全面的一体化建立地区性货币和经济制度。这一计划是想在2000年前建立一个欧洲中央银行和单一的货币，也试图使欧洲朝政治一体化迈进。从1987年开始，大多数欧洲货币稳定在德国马克上。例如。英镑与马克的汇率为1英镑兑换2．95马克，这使得加人货币汇率机制成本很高。1992年，几个欧洲国家的货币。不仅有英镑还有意大利里拉，在与法郎和马克的挂钧中开始贬值，由于英国经济衰退以及认为英国不可能保持与德国马克的高汇率。投机商们相信英国政府将被迫退出货币汇率机制。乔治·索罗斯认为货币汇率机制不可能保持协调一致。他知道，欧洲国家使投机商无机可乘的唯一途径就是在所有国家保持同一水平的汇率。如果汇率多样化，象他这样的投机商就会进行投机一一一利用疲软的货币进行。这就是1992年夏季所发生事情的根本所在。当货币市场危机爆发时，索罗斯正准备进行投机经营。索罗斯有很高的信誉，因此他能用10亿美元作抵押，借出美元进而发展到100亿美元的投入，这样他在市场上雄踞一方。索罗斯与他的合伙人抛售了70亿美元的英镑，他们购进了60亿美元的马克，还少量地购进法国法郎。同时，索罗斯购入价值5亿美元的英国股票，这一操作是以假定一个国家的股票经常随着其货币贬值而升值为前提的。另外。索罗斯还投资于长期的德国和法国债券市场，同时，他卖空自己的德国和法国的股票。索罗斯的想法是德国的马克升值将损害其股票，但对债券有益，因为利率将降低。他借入50亿英镑，接着他把英镑以2．79马克对1英镑的比价换成了马克。现在，他又拥有了大量坚挺的马克。由于英镑暴跌，他获利达10亿美金。
金融风暴
90年代中期，东南亚国家不约而同地开始了一场大跃进，加快金融自由化步伐，以求驱动经济新一轮的快速增长。东南亚人却忽视了这样一个最基本的事实，即：东南亚过去几十年推动经济发展的主要驱动力是外延投入的增加，而非单位投入产出的增长，因而在如此局限的增长模式基础上竟相放宽金融管制，与世界顶尖金融强手争抗衡，无疑是隐患重重，极易被外力击破。
进入1997年，一直风平浪静的东南亚金融市场动荡不宁，5月以来，外汇市场更是风雨飘摇。泰铣、菲律宾比索、马来西亚林吉特不断大幅贬值，印尼盾、新加坡元等国货币也未能逃脱这一大劫难。 1992年泰国政府一厢情愿地对外国资本敞开了金融市场大门外国银行带来了大量低息美元贷款，泰国金融业就此大尝了甜头，窝蜂似地把近30%的贷款投向了房地产业，使房地产业盲目发展，供求严重失衡。随之而来的房地产市场低迷不振使得银行呆帐、坏帐激增，许多贷款难以收回，资产质量严重恶化。肆意挥霍低息资本，巨额所需项目赤字极易引发金融危机。泰国正在玩火自焚，索罗斯向部下发出了信息。 1997年6月，索罗斯出兵下令套头基金组织开始出售美国国债以筹集资金，扩大索罗斯大军的规模，向泰铢发起了猛烈进攻。因大量抛售泰铢，泰铢继续下滑，7月24日，泰铢兑美元降至32．5：1，再创历史最低点。继泰国战役之后，索罗斯飓风很快又扫荡到了印度尼西亚这个东南亚最大的国家。刹那间，印尼即出现了“黑色星期一, 印尼盾大幅狂泄，民众出现了抢购美元的狂潮。自7月21日以来，印尼盾汇率开始大幅下跌，其降幅已连破历史纪录。而在击破泰铢城池之后，索罗斯并不以此为满足，他断定泰铢大贬，其他货币也会随之崩溃，因此下令继续扩大战果，全军席卷整个东南亚。到目前为止，泰国铢贬值的多米诺效应已经对菲律宾、印度尼西亚、缅甸以及马来西亚的货币产生了巨大的冲击。 1998年8月5日至28日，以索罗斯为首的多家巨型国际金融机构(以美资投资基金和投资银行为主力)联手同中国香港特区政府在汇市、股市、期货市场斗法.1997年狙击泰国、马来西亚、印尼、香港等国家和地区的货币掀起亚洲金融风暴，量子基金的规模和投机活动也达到顶峰。索罗斯成为震惊世界的风云人物，1994年《华尔街日报》称他为“全球金融界的坏孩子”，马来西亚总理马哈蒂尔则称索罗斯为亚洲金融危机的纵火犯。
宝刀已老
但是从1999年以后，索罗斯就一直开始走背运。1999年欧元启动，索罗斯看好欧元走势，但是欧元币值萎缩了24％，索罗斯基金损失10亿美元。同时，这一年索罗斯看低网络股，结果到1999年７月量子基金缩水20％。最后首席分析员德鲁肯米勒大量购买科技股，卖空传统经济股，到年底盈利总算回到35％。但是2000年3月15日开始，科技股又急剧下跌，索罗斯基金出现大幅亏损。在4月份的前两周基金就缩水20％。 2000年6月,69岁的索罗斯在接受BBC采访时说：“我想我不久前失去了那种感觉，我就像一个老拳击手，不应该再站在拳击台上。”索罗斯宣告将金盆洗手、不再于全球金融市场进行投资活动.同时他旗下的量子基金、量子新兴基金将合并重组为量子慈善基金。新基金将采取较保守和低风险的投资策略，其所有投资回报都将用于慈善事业。重组的另一大改变是，老索罗斯有意让38岁的儿子罗伯特当接班人。