名师出高徒-布鲁士·高富拿
2014-07-11 10:29:39 来源： 作者：
布鲁士·高富拿(Bruce Kovner)是现今最大的外汇、期货炒家之一，他赖以克敌制胜千里之外的方法是对各国经济的精辟分析，研究的范围极广，精细之处，令人目瞪口呆，在1977-1987年的十年，布鲁士·高富拿的投资基金每年平均增值87%， 1992年在美国《财经世界》杂志发表华尔街十大收入最高人士的排名榜中名列第六，年入1亿美元，威风不减当年。虽然战绩极其出色，交易数额惊人，但他始终相当低调，决不喜欢接受传媒的访问。
布鲁士·高富拿毕业于哈佛大学后，曾在母校及宾州大学任教，亦曾从事政治活动，为以后的对各国经济分析打下基础，但由于经济条件所限，最后走入投机行业。1970年中，布鲁士·高富拿经过一年时间的深入研究及对时常调查，以三千美元入市，一次大豆和铜的套利获利1000美元，开始了投机生涯。但在1977年的大豆套利交易的经历让布鲁士·高富拿终身难忘。当时大豆现货市场发生严重缺货，布鲁士·高富拿分析7月大豆合约相对11月合约，两者的价差会越来越大，于是看准机会买入7月大豆合约同时抛空11月大豆合约，价差是60美分，止损定在45美分，不久价差扩大到70美分，布鲁士·高富拿顺水推舟的以金字塔加码方式继续增加套利的单量。在1977年4月13日，大豆再创历史新高，经纪来电话兴奋的说：“布鲁士，大豆直飞冲天，看来今天会再以涨停板收市。7月已经快涨停，11月亦步亦趋，如果继续保留11月的空单是否愚不可及?倒不如将11月的空单先行平仓，只持7月大豆多单，之后假如大豆再涨停板几日，利润岂不更为可观?”在经纪的煽动下，布鲁士·高富拿将11月大豆空单全部平仓。10分钟后，经纪语调疯狂的对布鲁士·高富拿说：“我不知道怎样向你交代，但大豆全部跌停板!如何是好?”布鲁士·高富拿几乎当场昏倒，幸而其后市场略微反弹，给他平仓离场的机会。帐户净值由高峰时的45000美元下跌至22000美元。一次轻率的决定，让布鲁士·高富拿为自己感到羞耻，多日不能进食，同时领悟到期货交易的风险，因此决定停战一个月，彻底检讨失误的原因，令布鲁士·高富拿更加遵守纪律、强化资金及风险管理，明白到当市场出现剧变影响波及感情上的平衡，对于前景一片模糊时，应不顾一切的平仓离场。
布鲁士·高富拿由于曾从事政治活动的原因，分析时十分注重基本因素，在入市之前，必有一个明确的市势观点，只有充分了解市场上升或或下跌的原因，才会根据图表的信号入市，同时图表分析可以证实基本因素所显示的趋势，加强入市信心。为了更加仔细的分析市场，布鲁士·高富拿订阅了大量的投资分析报告，如波浪大师帕切特、史域、戴维斯等，但是布鲁士·高富拿没有只依靠分析报告去进行交易，因为在市场上获利，个人的信心更重要，如果单凭他人的意见入市，可能难以贯彻始终，这是期货市场的大忌。如果在大部分专家意见相同，而市势并不配合，便会构成警惕信号，因为在这种情况下，大部分人将会作出了错误的投资决策。也就是说，当大部分人看好时，市势就会向下。
布鲁士·高富拿认为在现今要成为投机高手，起码要具备三项重要条件：
1、要幻想对未来将可能会发生的事情，在脑海中，对于未来的形势，经常构思不同的映像，然后等待事实去证明哪一幅映像会梦想成真。这样使自己对行情走势都做到心中有数，临危不乱。古语云：凡事预则立，不预则废。
2、在行情压力之下，要仍然保持理智和坚守纪律，意志坚强、百折不挠，还有必须独立而又同时能够灵活运用相反理论。
3、必须勇于认错，接纳经常出错的现实。他的老师经常提醒他：判断错误并非羞怯的事情，根据以往经验，我经常在自以为最佳投资机会的交易上失手，然后选择次选决定出击，亦是无功而退，最后以信心较逊的第三抉择应战，结果大获全胜。
布鲁士·高富拿在经过无数次市场风险的洗礼和磨练，对于摆设止损方面有独特的技巧。每次入市前，必定先订下止损，以确保可以安枕无忧，止损位永远摆于图表上重要的价位之外，交易的注码，视乎止损所牵涉的金额而定，不会因为行情出现的小小调整而被触及。也就是说宁可减少交易量去迁就一个安全的止损位。
经历多次战败的痛苦交易后，再经名师高手马加斯(Michael Marcus)的指点，学到了许多投机技巧，加之悟性极高，对基本因素富于分析精确之优势，在短时间之内，管理的投资基金上升到超过6·5亿美元，青出于蓝，纵身为一代宗师。