白标公司外汇监管与牌照终极指南（一）

毫无疑问，在国内开展外汇业务活动，监管与牌照是投资者最关心的点。那么，作为一家初创的外汇经纪商或技术白标外汇公司，又该如何解决监管与牌照的问题呢？这点公司需要充分考虑到成本预算、资本要求及获得监管牌照的大致时间周期。以下我们就来谈下主流的几个外汇监管机构及牌照等一些细节问题，或许对你有所帮助。

 

 

可以说，英国金融市场行为监管局（FCA）是目前全球最权威的金融监管机构之一，也是国内外汇行业热捧的监管机构。那么FCA在零售外汇/差价合约行业究竟做了些什么？让投资者或行业人士如此推崇FCA？

 

FCA监管下的公司超过50,000家，外汇经纪商只是其中的一个机构类别。FCA对外汇经纪商以及其它金融机构的监管有两大基本原则：公平对待消费者和行为不能损害金融市场的稳定。

 

保护消费者：FCA的主要职责之一就是保护消费者（投资者），并确保消费者（投资者）不会成为金融骗局的受害者或在金融投资过程中受到不公正待遇。

 

监管公司：FCA在监管外汇、差价合约等金融公司行为活动中发挥着重要的作用。FCA会对这些公司定期进行评估，大型的金融公司将在两年期间内不断受到FCA的评估和监管审查。

 

执法行动：若投资公司违反英国金融监管法律，则FCA有权对这些公司进行罚款，这些罚款通常是巨额数目，对这些违规公司来说罚款是一个具有强大威慑力的惩治工具。此外，如果发现重大违规情况或情节特别严重的，FCA有权吊销这家公司经营许可（撤销监管牌照）。

 

违规警告：FCA每月会定期公布一份套牌或未受监管的公司运营警告，提醒投资者不要与这些公司发生投资关系。FCA的这些警告有助于保护投资者免于陷入投资诈骗，是保护投资者环节中的重要组成部分。

 

FCA的前身是金融服务管理局（FSA）。FSA在2013年4月一分为二，由FCA和英国审慎监管局（PRA）分别承担其职能。PRA监管所有银行相关活动，而FCA主要对英国的机构和零售外汇交易公司、流动性提供商、金融技术初创企业、机构经纪商和整个客服生态系统进行监管。

 

审慎监管局主要负责审查监管银行、建筑协会、信用合作社、保险公司和其他主要投资公司。金融市场行为监管的则指主要针对提供金融服务的公司进行监管，任何当地银行和提供你金融服务的机构都要这两个被这两个监管机构监管。

 

根据监管新规，零售外汇行业由FCA监管。此外，FCA还对其他交易产品，诸如差价合约和点差交易等金融衍生品进行监管。

 

FCA的前身是FSA，而FSA前身则是1985年由英国财政大臣Nigel Lawson成立的证券投资委员会（SIB）。在1980年代，英国经济迅速腾飞，更多居民开始有了可支配收入，于是很多人开始计划为未来进行投资。大量的独立金融顾问（IFAs）应运而生，它们通常是由一到两个金融顾问形成的小型经纪公司，这些IFAs向人们推荐不同的投资建议，或者和生命保险公司合作，以获得佣金收入。

 

如此众多的金融顾问们无疑会存在行业诈骗行为。于是，对不同金融行业的监管需求陆续形成。英国的银行业一直受到英国央行的严厉监管。但是在传统的银行业之外，英国出现了非常丰富种类的新兴金融领域，比如经纪商、股票经纪人、金融顾问、独立的投资组合经理，甚至产生了独立的自律组织—金融中介机构、经理人和经纪人协会（FIMBRA）。很多的IFAs当时都加入了FIMBRA，以提高信誉度。

 

不过，SIB在1994年不再承认FIMBRA的合法身份，并逐步关闭了这一自律组织，由个人投资管理局（PIA）取而代之。在这个年代，在线交易开始形成新兴的势头，并很快风靡全球。它让所有的组织合并起来，最终形成了FSA。FSA正式对英国央行以外的银行业进行监管，包括养老金顾问、生命保险产品，并逐渐扩大到外汇交易等等领域。

 

2010年，成立了FSA的保守党再次组建内阁，时任财政大臣的奥斯本（George Osborne）宣布解散FSA，将其职能一分为二，成立了FCA和PRA。

 

不仅中国国内交易者认为FCA监管是最好及最权威的监管机构，就连全球交易者也认为FCA是欧洲金融监管的黄金标准。为什么FCA监管如此受零售外汇 经纪商的欢迎？主要因为FCA本身制定的监管标准已经超越了欧洲金融工具市场指令（MiFID）制定的标准。

 

例如，FCA规定的最低资本要求高于MiFID所要求的最低资本要求，不过一些监管辖区内的公司会选择MiFID的最低资本要求。此外，接受英国FCA监管的公司能够为投资者提供50,000英镑的赔偿保障。

 

 

如果技术白标公司资金实力雄厚，注重监管质量，那么可以向FCA申请监管牌照。不过，鉴于FCA监管牌照的申请难度及严苛条件，几乎不会有白标公司向FCA申请牌照。鉴于成本等方面的要求，他们更有可能寻求其他离岸监管。