2017外汇行业主题
2016-12-31 02:26:11 来源：数汇金融 作者：
外汇专家预期，波动的市场、政治的噪音和文化的改进将成为2017年外汇市场的主题。鉴于给银行等传统做市商带来的压力的上升和透明度需求的提高，革命性的金融科技公司将继续在快速变革的市场中取得进展。
各央行渐行渐远
外汇分析师一直持相反观点，但是他们同意：政治分歧这一主题在2017年将继续。美国、欧洲和英国央行在货币政策上的分歧日益增大。
10年来，美联储12月份第二次加息，第一次是在近一年前，美联储主席耶伦表示，2017年将再加息几次。美国联邦公开市场委员会称，考虑到消费的增长，预期明年将加息3次。
大洋彼岸是完全不同的故事。欧洲央行将量化宽松政策延期9个月，直到2017年年末，而且尚未排除进一步采取宽松政策的可能，与美联储的论调形成鲜明对比。
同时，今年年初，英格兰银行将利率降至历史低位0.25%，英国退欧公投后，一直保持利率水平不变。该央行该警示称，通胀水平上升，工资增长放缓。这对于主要货币意味着什么？
澳新银行分析师Brian Martin认为：“预期的政策制定将在政策周期的不同阶段进行，最受益的是美元，其次是英镑，排在第三的是欧元。”
法国兴业银行看涨美元，宏观分析师Kit Juckes称，该法国银行预期，2017年上半年将继续“走高”。
他说：“我们将看到欧元美元平价，美元日元将超过预期，达到120,。”
然而，也有人不看好美元。东京三菱日联银行货币分析师Lee Hardman认为，美元已经过分高估。
该日本银行仍认为，2017上半年，美元仍有大幅升值空间，但是该银行也指出，美联储未来几年采取收紧政策的利好在迅速消耗。关于美元，市场已经开始将加息因素纳入考虑范畴。
2016年，政治因素主宰市场。市场参与者认为，这种形势可能会继续。大选、公投甚至是声明的影响都不可低估，英国退欧公投对英镑的影响就是例子。
10月份英镑闪跌与法国总统奥朗德关于英国退欧所做的评论不无关系，尽管闪跌的原因尚无定论。陷入困境的英镑兑其他货币已经有所回升，但是仍不及英国退欧之前的水平。
外汇举措提上日程
2016年是货币震荡之年：英镑遭受重创，美元持续走强。对冲专家称，波动性水平如此之高，以致各公司彻夜不眠等待消息，关注盈亏情况。
P2P外汇交易所freemarketFX首席执行官Alex Hunn称：“英镑贬值对英国公司影响巨大，他们被迫重新审视其外汇策略。”
有些低成本外汇平台迎合想要以尽可能便宜的价格进行外汇交易的公司，对于这些外汇交易平台来说，波动性的上升一直都是福利。
Hunn 说，FreemarketFX交易量每季度倍增，中小企业回头客不断。月均活跃客户交易6.5万英镑。英镑的突然贬值意味着这些公司现在再进行外汇交易时勉强维持。
Hunn说：“我们看到贸易量增长，没有丝毫迟疑。英镑贬值对利润率低的出口企业产生了重大影响。”
外汇管理解决方案提供商Kantox 董事长兼营销负责人Marek Fodor认为，外汇交易自动化呈上升趋势。他说，财务主管负责对冲外汇风险，相关工作的自动化程度越来越高。
他说：“现在，越来越多的公司将产品和业务销售至国外，市场波动程度保持较高水平，新一代的财务工作在外汇方面应该实现自动化。我们在外汇方面所做的是，用一个支付工厂代替支付。”
一些公司在对冲方面做得相对更成熟，但是专家认为，在货币风险对公司利润的影响方面，越来越多的公司进行自我教育。以前从未部署过对冲政策的公司现在也已经采取举措，因为货币波动性越来越高。
资金管理行业也意识到客制化解决方案，例如专有内部系统，或第三方专业提供商提供的解决方案。Validus Risk Management针对另类投资行业的资金管理人开展了一项调查，分析他们如何管理外汇风险。
62家基金接受了调查，其管理资金超过5000亿美元：50%的基金仍使用Excel表格识别风险，监测对冲业绩，27%的基金使用第三方风险解决方案或内部系统，23%的基金未采用任何系统。
Validus Risk Management称，然而，基金管理人正在改变方式，同比趋势显示，使用客制化解决方案的比例日渐增加。
报告指出：这种变动的原因包括人工错误的减少，以更具客制化的方式展现监测和分析的灵活性的增加，以及对更强劲的解决方案的普遍需求。
“鉴于其他更成熟的资产类别已经采用这种方式一段时间，这种趋势并不令人感到意外。”
监管噪音
2017年，汇率操纵的余波仍不会消散。2017年9月，Mark Johnson和Stuart Scott将面临审判，他们被指控串谋进行数十亿美元的扒头交易，并进行电信欺诈。如果判决有罪，这两位汇丰银行前外汇主管将面临高达30年的监禁。
同时，被解雇的外汇交易员仍在反击。如果对花旗起诉成功，Baris Ozkaptan将成为最新等待聆讯的交易员，其聆讯将在11月末结束，预期结果将在明年初发布。
市场参与者正在其他明年即将发布的全球行为准则下半部分，准则将开启外汇行业的新篇章。
彭博社外汇和商品电子化交易全球负责人Tod Van Name说：“我是新准则的忠实拥趸，它值得期待。”
他说：“明年，你可能会发现一些公司只与接受新准则的公司进行交易。”
“如果公司拒绝与不采用新准则的公司进行交易，我不会感到意外。作为专业人士，如果我们想要保持在诸多方面不受监管的状态，就必须有自己的政策。”
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