嘉盛接盘福汇美国客户更多细节曝光 对中国市场影响或有限

　　全球最大外汇经纪商之一福汇(FXCM)因对客户实施欺诈，利用做市商地位与其客户进行反向操作，并被美国监管放终身逐出了美国。而另一大经纪商嘉盛已宣布接盘福汇，2月8日嘉盛宣布达成收购福汇美国客户的最终协议。收购后，嘉盛市场份额将从此前的24%跃升至58%，占据美国零售外汇市场的半壁江山。

 

　　福汇退出后，只有嘉盛和OANDA接受美国客户。零售外汇在美国已经巩固多年。因此零售客户已被牢牢套住，仅剩下极少的选择余地。

 

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)周一(2月6日)发布公告，对福汇美国(FOREX CAPITAL MARKETS LLC)、其母公司福汇控股以及两名创始合伙人Dror Niv和William Ahdout处以700万美元的民事罚款，以了结其对该公司向零售外汇客户提供虚假及误导信息的指控。

 

　　福汇同意撤回在CFTC处的注册登记，并承诺永不重新寻求注册。这意味着福汇在美国市场遭到禁入。在CFTC公告发布之后，全美期货协会(NFA)也表示，撤销福汇的成员资格并永久禁止其再次加入，2017年2月21日开始生效。

 

　　而根据福汇最新给美国证券交易委员会(SEC)提供一份文件，提供了更多关于嘉盛集团(Gain CapitalHoldings Inc)收购其美国客户的细节。根据披露的文件，该协议是根据“每收购成本”模式完成的，取决于在账户转移的前153天内，福汇实际注册客户与嘉盛和子公司Forex.com交易的数量。

 

　　美国证券交易委员会指出，嘉盛集团在购买协议生效后的153天之内需支付相关费用，而这笔费用具有不同的收费标准。如果在这153天时间内的前76天每转入的客户在Forex.com上至少交易一次，那么嘉盛集团需要支付福汇公司每客户500美元的转入费。如果在后77天转入的客户在Forex.com上至少交易一次的话，嘉盛集团将额外支付250美元，也就是说，总共将支付每客户750美元给福汇公司。

 

　　福汇公司报告称在全球约有175000个活跃的客户账户，包括在过去一年中执行一次交易的客户。而根据此前数据，福汇美国的月度外汇交易量约为530亿美元，或占福汇总零售外汇交易额的20%左右，这意味着约有35000个潜在的美国转移客户。

 

　　理想状况下，假定所有的客户都被转移且与Forex.com进行交易，这样每个客户收购成本为750美元，总金额则为2630万美元。加上福汇释放美国客户从而在监管成本上得到5000万美元，这笔钱将能支付大部分Leucadia National Corp的高额贷款，贷款余额年底约为1.5亿美元。

 

　　此前在2016年瑞郎黑天鹅事件中，瑞郎大幅升值使福汇蒙受损失并迫使公司接受Leucadia National Corp。的救助。Leucadia National Corporation旗下的Jefferies Group， Inc。与福汇共同宣布，前者将会向福汇及其附属公司(统称为FXCM)提供3亿美元现金，以容许FXCM符合其监管性资本要求及继续正常运作。

 

　　而嘉盛收购福汇美国业务对于其中国市场业务实质上影响有限。在嘉盛接盘福汇美国业务后，今日嘉盛召开媒体会，其零售业务总裁Samantha Roady表示，中国客户目前想开户有两个选择，他们可选择英国金融行为监管局FCA监管下的嘉盛英国的业务，也可以选择在英属开曼群岛金融管理局CIMA的监管下。也就是说嘉盛收购福汇美国业务，并不能够直接增加其中国市场客户的数量。

 

　　需要指出的是，外汇保证金业务目前在中国仍处于灰色地带，银监会2008年6月12日在网站上发布《中国银监会办公厅关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知》，银行在相关管理办法发布前不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。这是银监会首次正式叫停外汇保证金交易业务。