ASIC专员在监管峰会发表主题演讲，强调监管重要性

2019年6月4日，澳大利亚证券投资委员会（ASIC）专员Cathie Armor在2019澳大利亚监管峰会（ABS）上发表了主题演讲。

 

Armor表示，这次会议的主题是讨论市场如何适应新的监管、技术和创新。作为市场和行为监管机构，ASIC关注这些变化对金融市场、投资者和消费者所产生的影响。

 

Armor在演讲中强调了监管的重要性。他表示，ASIC正在改变其监管的方式，采用一种更严格以及更具战略性的监管方式，以促进企业乃至整个金融服务行业发生永久性文化和行为变化。

 

他具体提到了监管过程中的几大事项：强化监督、加密资产市场、高频交易、市场清洁度、零售场外衍生品和国际利率基准LIBOR。

 

强化监督

 

Armor介绍了ASIC新监督计划的两大举措。第一个叫做密切和持续监测，已于去年十月开始实施，主要是对五家大型金融公司进行深入监督。

 

他表示，ASIC已经向这五家公司的首席执行官和其他业务负责人提供重要反馈，以解决在管理报告和控制系统中发现的问题。此外，ASIC还为高风险或复杂的市场中介机构引入了更加合适的强化监督方法。

 

Armor说ASIC新监管计划的第二个举措是审查公司管理实践。ASIC正在审查CCM机构，以及其他金融服务公司和ASX 的100家实体，主要关注非金融风险监管的治理流程和实践，以及密钥管理的可变报酬。

 

Armor表示，ASIC将公开这些公司的管理计划，以帮助上市公司建立严格的管理模式。

 

加密资产

 

Armor表示澳大利亚的加密资产市场今年相对平静，但这可能会发生变化。

 

Armor说，2019年4月初的数据显示，过去10个月内全球加密资产的交易量创下最大记录，许多人认为这可能是加密资产新牛市的开始。但ASIC已经发现加密资产市场的一些报价似乎涉及误导或欺骗性行为，或者以不符合监管框架的方式进行宣传，可能会出现虚假加密资产的骗局。

 

ASIC于上周更新了首次代币发行（ICOs）和加密资产信息表，以明确提示发行或推广这些产品的企业更好了解义务，并获得所需的帮助，以确保遵守澳大利亚所有相关法律。。

 

此外，他还表示，ASIC还在与其他国内和国际监管机构进行合作，共享信息。

 

高频交易

 

Armor表示，另外一种影响金融市场的技术为高频交易（HFT）。高频交易主要是金融中介用于开发利用现代电子市场的方法。高频交易者不会投资，也不会对其交易的业务或产品持续感兴趣，他们主要是利用定价和执行方面的技术优势。

 

Armor说，尽管高频交易员只代表一小部分市场用户（股票市场不到0.5%，澳元/美元外汇市场不到2%），但高频交易员的活跃程度非常高，在这两个市场，高频交易员的交易量占到了总成交量的四分之一。ASIC的研究表明，高频交易者对价格形成有积极的影响，他们还在市场压力或高峰需求期间提供重要的流动性，这对金融市场上的所有投资者都是有利的。

 

Armor表示，高频交易中介促使市场自然用户上的成本持续下降，但投资者仍然需要对此保持谨慎的态度。

 

市场清洁度

 

Armor表示，ASIC将于本月发布最新的澳大利亚上市股票市场的市场清洁度评估。市场清洁度是一种衡量重大价格敏感消息公布前可能出现的信息泄露和内幕交易的指标。我们评估和监控市场清洁度，是因为市场诚信是形成公平有效的金融市场的基础。

 

Armor表示，参与潜在并购活动的人应该在交易周期中尽早采取有力的信息安全措施。

 

ASIC将加大对异常订单流量高度集中经纪商以及重复交易异常模式客户的监控，一定会确保股票市场运作良好。

 

零售场外衍生品

 

Armor表示，零售场外衍生品交易中仍然存在着不当行为。

 

澳大利亚的零售外汇衍生品市场十分活跃，年营业额达11万亿美元，投资者超过45万，并且还在不断增长。澳大利亚零售场外衍生品发行人提供的产品包括二元期权、保证金外汇和差价合约。

 

去年ASIC公布了一项审查结果，零售场外衍生品交易中的客户损失很大，二元期权、差价合约和保证金外汇中零收益者的比例分别为80％、72％和63％。

 

许多司法管辖区（如欧洲、日本、北美和中国）的监管机构已限制或禁止向零售投资者提供某些场外衍生品。由于澳大利亚没有类似的限制，因此存在监管套利的风险。

 

最近，ASIC公开警告澳大利亚零售场外衍生品发行人，不要与海外投资者进行非法交易，并立即停止任何不合规的活动，因为可能会违反海外法律，但无论如何，ASIC会考察这些行为是否符合澳大利亚法律所规定的提供“高效，诚实和公平”服务的义务。 ASIC还关注一些AFS牌照持有者，他们可能就AFS牌照的范围或应用或效果做出误导或欺骗性描述。

 

Armor表示，ASIC对零售场外衍生品行业进行了审查，加强监管并采取了执法行动，并将持续关注零售场外衍生品的供给和结构方式对消费者产生的影响。

 

LIBOR

 

Armor还提到，国际利率基准LIBOR将在2021年退出市场，在这一过渡期间，可能会对金融市场的风险管理、业务程序和技术基础架构产生重大影响，因此建议大家及时评估风险，采取行动，降低影响。

 

最后，Armor表示，ASIC致力于维护澳大利亚金融体系的公平、强大和有效性，并将一直为此努力。